LBO Modeling

⚠️ **Finance warning / Avertissement finance** : informationnel seulement, pas un conseil en investissement. Un modèle de LBO teste si un rachat franchit un seuil de rendement sur papier ; le levier amplifie les pertes aussi volontiers que les gains, les vraies transactions peuvent perdre de l'argent et en perdent, et aucun chiffre de rendement ici n'est une promesse de rendement. Sélectionné par Skill Harbor : le skill de rachat avec effet de levier du pack banque d'investissement dans andreworia/claude-finance-skills. Utilisez-le quand la question est ce qu'un acheteur financier peut payer tout en atteignant son seuil : évaluer un prix de sponsor, fixer un plancher dans une plage de valorisation, ou tester le levier et les rendements sous contrainte. La méthode roule en huit étapes. Elle fixe l'entrée (valeur d'entreprise d'entrée en multiple du BAIIDA des douze derniers mois, date de transaction, période de détention, communément cinq ans), construit des sources et utilisations qui doivent balancer (utilisations : valeur des capitaux propres achetée, dette refinancée, frais ; sources : tranches de dette dimensionnées à une cible de levier en tours de BAIIDA, capitaux propres du sponsor comme variable d'ajustement), projette le cas d'exploitation jusqu'aux flux de trésorerie libres disponibles pour le remboursement, construit un calendrier de dette par tranche avec amortissement obligatoire, intérêts en espèces et balayage optionnel de l'excédent de trésorerie appliqué par ordre de priorité, résout la circularité des intérêts explicitement (calcul itératif ou interrupteur de circuit), fixe la sortie (multiple de sortie appliqué au BAIIDA de l'année de sortie, le cas de base tenu plat parce que supposer une expansion est agressif), calcule le TRI et le MOIC ensemble puisqu'un multiple élevé sur une longue détention peut quand même rater le seuil de TRI, et décompose le gain en capitaux propres en pont de création de valeur : croissance du BAIIDA, changement de multiple et remboursement de dette, avec des sensibilités sur le multiple d'entrée, le levier et le multiple de sortie. L'exemple travaillé dans le fichier est fictif et illustratif. Tiré du dépôt andreworia/claude-finance-skills (MIT). Bémols honnêtes : le skill produit une structure de modèle et une sortie en prose, pas un tableur, et la prévision d'exploitation, les termes de dette et l'hypothèse de sortie sont à vous de fournir et de vérifier ; un modèle qui franchit le seuil ne rend pas un vrai rachat sûr. Skill Harbor ne vérifie jamais le code, examinez-le vous-même avant usage.