Commercial Analysis

⚠️ **Finance warning / Avertissement finance** : informationnel seulement, pas un conseil en investissement. L'analyse commerciale structure le jugement sur un marché, elle ne le valide pas : la thèse qu'elle teste peut quand même échouer, le private equity comporte un vrai risque de perte, et aucun mémo ici n'est une promesse de rendement. Sélectionné par Skill Harbor : le skill d'analyse commerciale du pack private equity dans andreworia/claude-finance-skills. Utilisez-le pendant le volet de diligence commerciale, typiquement les semaines deux à quatre d'un processus, sur toute entreprise dont la thèse dépend de la croissance du marché, du positionnement concurrentiel ou d'une expansion adjacente ; il structure le cadre que les entrevues de référence clients primaires devraient tester, et ne les remplace pas. La méthode définit d'abord le marché avec un test de substitution (qu'est-ce qu'un acheteur choisirait si cette entreprise n'existait pas), énoncé aux niveaux vertical, adjacence horizontale et géographique en une phrase d'ancrage, parce que les définitions vagues gonflent le TAM. Le dimensionnement roule ensuite en descendant depuis des données nommées et attribuables, filtrées vers le SAM et le SOM, contre-vérifiées en ascendant par le nombre d'acheteurs fois une dépense réaliste, avec une divergence au-delà de deux à trois fois traitée comme un défaut à examiner, et le taux de croissance affirmé testé contre les nouveaux entrants, la croissance des sociétés publiques et la tendance de dépense des propres clients. Les cinq forces de Porter sont appliquées à cette entreprise dans ce marché, pas au secteur en général : barrières à l'entrée et temps vers la parité, pouvoir des acheteurs et coûts de changement, dépendance aux fournisseurs et risque de source unique, substituts dont les effectifs internes et la disruption par l'IA, et rivalité, parts et direction de consolidation, résumées en ce qu'elles impliquent pour la durabilité et le pouvoir de prix. La concentration de clients est analysée aux rangs un, trois, cinq et dix avec termes de contrat, âge de la relation et encastrement, en signalant un premier client au-dessus de 15 pour cent des revenus et un top cinq au-dessus de 50 pour cent. La thèse de croissance est testée levier par levier (leviers organiques avec leurs preuves historiques et leurs contraintes, leviers inorganiques avec nombre de cibles et capacité d'intégration), avec un contrôle de plafond de croissance et un calcul de gouverneur d'attrition pour les revenus récurrents, et elle se termine par une liste classée de risques commerciaux, chacun avec preuve, impact sur la thèse et action de diligence recommandée. Tiré du dépôt andreworia/claude-finance-skills (MIT). Bémols honnêtes : les chiffres de marché, les données de concentration et les affirmations de croissance viennent du CIM, des intrants de la direction et de la recherche que vous fournissez, et tous doivent être vérifiés par vous, idéalement contre des preuves clients primaires. Skill Harbor ne vérifie jamais le code, examinez-le vous-même avant usage.