WACC Computation

⚠️ **Finance warning / Avertissement finance** : informationnel seulement, pas un conseil en investissement. Le WACC est à la fois le taux d'actualisation et le taux seuil, donc une petite erreur en lui reprice en silence chaque valorisation et chaque décision de projet en aval : un WACC sous-estimé approuve des projets qui détruisent de la valeur et surestime ce qu'une entreprise vaut, des pertes suivent les décisions prises à partir de lui, et aucun chiffre ici n'est une promesse de rendement. Sélectionné par Skill Harbor : le skill de calcul du WACC de GAJETOso/financeskills, écrit depuis le siège d'un gestionnaire en finance d'entreprise. Utilisez-le quand une décision de valorisation ou de budgétisation de capital a besoin de son taux d'actualisation : coût des capitaux propres, coût de la dette, CAPM, délevierage du bêta, taux sans risque ou prime de risque des actions, tout passe ici. L'évaluation rassemble la structure de capital en valeurs de marché (valeur de marché des capitaux propres, valeur de marché de la dette ou valeur comptable comme substitut déclaré, actions privilégiées quand elles existent), les intrants du CAPM (taux sans risque, bêta brut ou à délevierer puis relevierer, prime de risque des actions), et le coût de la dette (rendement à échéance avant impôt ou taux d'emprunt marginal, et taux d'imposition marginal). Le cadre roule par ordre de priorité : collecte de données, coût des capitaux propres par CAPM, coût de la dette après impôt, pondération aux valeurs de marché, jamais aux valeurs comptables, puis calcul final avec sensibilité. La formule mélange les trois sources : pondération des capitaux propres fois leur coût, plus pondération de la dette fois son coût après impôt, plus pondération des privilégiées fois leur coût quand elles sont présentes. Les étapes techniques traitent les parties dures ouvertement : délevierer le bêta d'un groupe de pairs et le relevierer au ratio dette sur capitaux propres de la cible pour les entreprises privées ou les structures étranges, avec la relation de Hamada, et estimer la valeur de marché de la dette avec la valeur comptable comme substitut ou une cote synthétique depuis le ratio de couverture des intérêts quand les prix de marché sont indisponibles. La sortie est un mémoire WACC avec un tableau résumé (WACC final et les pondérations), le détail composante par composante pour chaque intrant du CAPM et l'ajustement fiscal, et une matrice de sensibilité sur les hypothèses de bêta et de prime de risque, livré avec un modèle de mémoire et un papier de travail sur le bêta. Tiré du dépôt GAJETOso/financeskills (MIT). Bémols honnêtes : la réponse hérite de la qualité des intrants de marché que vous fournissez, le bêta et la prime de risque avant tout, et la matrice de sensibilité existe précisément parce que des gens raisonnables arrivent à des WACC différents pour la même entreprise. Skill Harbor ne vérifie jamais le code, examinez-le vous-même avant usage.