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⚠️ **Finance warning / Avertissement finance** : informationnel seulement, pas un conseil en investissement. Une fourchette de comparables cadre ce que le marché paie pour des entreprises semblables, elle ne certifie pas ce qu'une entreprise vaut : les pairs peuvent être mal pricés ensemble, les multiples bougent, il y a un vrai risque de perte dans tout investissement pricé à partir d'eux, et aucune fourchette ici n'est une promesse de rendement. Sélectionné par Skill Harbor : le skill constructeur de comparables boursiers à la racine de andreworia/claude-finance-skills. Utilisez-le pour bâtir la page de comparables d'une présentation de valorisation, cadrer une référence de valorisation minoritaire, ou tester sous contrainte une fourchette de référence de marché public. Le principe directeur donne le ton : un pair est une entreprise dont un investisseur sophistiqué utiliserait vraiment le multiple pour pricer la cible, et tout le reste est un distracteur, donc la discipline est dans ce qui est coupé, puisqu'une page de 25 noms cache habituellement 6 pairs derrière 19 distracteurs. Un candidat n'appartient à l'ensemble que s'il passe trois tests : l'adéquation du modèle d'affaires sur le modèle de revenus, le profil de clients et l'économie unitaire ; l'adéquation du profil financier sur la croissance, les marges et l'intensité de capital, ou des écarts pricés explicitement dans la discussion ; et assez de liquidité boursière et de divulgation pour produire un multiple défendable. La géographie est une étiquette, pas un filtre, avec tout écart de multiple géographique reconnu. Le flux bâtit une longue liste de 25 à 50 noms depuis la divulgation des concurrents, les ensembles de pairs des analystes, les groupes de pairs des circulaires, les indices sectoriels et les ensembles de transactions précédentes avant toute coupe, note chaque candidat contre la cible dans une table (le modèle d'affaires doit scorer haut, le profil financier au moins moyen), puis tire les métriques selon des conventions cohérentes dont le mélange est nommé comme l'erreur de comparables la plus commune : une seule date de prix, des actions diluées selon la méthode du rachat, le dernier bilan pour la dette nette, des périodes passées ou futures clairement étiquetées, une seule source de consensus pour tout l'ensemble, et une seule devise de présentation au taux au comptant de la date de prix. Les pairs à exercice décalé sont calendarisés sur une base commune avec les mécaniques montrées en annexe, le BAIIDA est ajusté de façon cohérente pour la cible et les pairs avec une table de traitements par défaut (la rémunération en actions soustraite comme un coût réel, les éléments ponctuels récurrents laissés dedans, le traitement des baux uniforme, deux colonnes ajustées montrées pour que rien ne soit adopté en silence), et les valeurs aberrantes, des multiples 50 pour cent au-dessus ou au-dessous de la médiane, sont traitées explicitement en les gardant et les expliquant, en les déplaçant vers une page de quasi-pairs, ou en les excluant pour une raison structurelle énoncée, jamais en les laissant tomber en silence. La page présente les multiples à côté des métriques d'exploitation qui devraient les expliquer, utilise les médianes et les écarts interquartiles plutôt que les moyennes, et aboutit à une recommandation écrite sur la place de la cible dans la fourchette et pourquoi. Tiré du dépôt andreworia/claude-finance-skills (MIT). Bémols honnêtes : les données de marché, les estimations de consensus et les financiers des pairs sont à vous de sourcer sur une base cohérente et de vérifier ; des périodes fiscales périmées et des conventions mélangées corrompront l'ensemble en silence si vous les laissez faire. Skill Harbor ne vérifie jamais le code, examinez-le vous-même avant usage.