DCF Modeling

⚠️ **Finance warning / Avertissement finance** : informationnel seulement, pas un conseil en investissement. Un DCF ne vaut que par sa prévision et son taux d'actualisation : de petits changements de WACC ou de croissance terminale déplacent beaucoup la réponse, et aucun résultat de modèle ici n'est une promesse de rendement ni une garantie qu'un prix est juste. Sélectionné par Skill Harbor : le skill de flux de trésorerie actualisés du pack banque d'investissement dans andreworia/claude-finance-skills. Utilisez-le quand la valeur devrait être dictée par ce qu'une entreprise génère plutôt que par ce que le marché paie présentement : un ensemble de pairs mince ou bruyant, une entreprise en transition que les multiples ratent, ou une contre-vérification ancrée dans les fondamentaux pour les comps. La méthode roule en huit étapes. Elle projette les flux de trésorerie libres sans levier année par année (BAII imposé au taux marginal pour le NOPAT, plus l'amortissement, moins les capex et l'augmentation du fonds de roulement net, habituellement sur 5 à 10 ans), construit le coût des capitaux propres avec le CAPM et le coût de la dette après impôt, les mélange en WACC aux pondérations cibles ou de marché plutôt qu'aux valeurs comptables, puis calcule la valeur terminale de deux façons, croissance Gordon et multiple de sortie VE/BAIIDA, et les réconcilie en énonçant la croissance que le multiple implique et le multiple que la croissance implique. Elle actualise les flux et la valeur terminale (convention de mi-année notée quand elle est utilisée), fait le pont de la valeur d'entreprise à la valeur par action (dette nette, intérêts minoritaires, actions privilégiées, actifs non opérationnels, actions diluées selon la méthode du rachat d'actions), et termine par une plage de sensibilité sur les bandes de WACC et de croissance, en signalant quand la valeur terminale domine la valeur totale. L'exemple travaillé dans le fichier est fictif et illustratif. Tiré du dépôt andreworia/claude-finance-skills (MIT). Bémols honnêtes : le skill produit une structure de modèle et une sortie en prose, pas un tableur, et chaque intrant (prévision, bêta, prime de risque, hypothèses terminales) est à vous de fournir et de vérifier ; la réponse hérite de tout l'optimisme logé dans votre prévision. Skill Harbor ne vérifie jamais le code, examinez-le vous-même avant usage.