CIM Red Flag Reviewer

⚠️ **Finance warning / Avertissement finance** : informationnel seulement, pas un conseil en investissement. Chaque CIM est un document de vente : ses chiffres ajustés sont le cas du vendeur tant que la diligence ne les prouve pas, une transaction examinée ainsi peut quand même perdre de l'argent, il y a un vrai risque de perte dans toute acquisition, et aucun registre ici n'est une promesse de rendement. Sélectionné par Skill Harbor : le skill de revue des signaux d'alerte du CIM à la racine de andreworia/claude-finance-skills. Distinct de l'analyse critique du CIM du pack private equity (lot 89), qui bâtit un brief structuré : ce skill bâtit un registre de risques sur sept zones nommées et se termine par un mémo de signaux d'alerte. Utilisez-le côté acheteur pour évaluer un teaser ou un CIM, côté vendeur comme test sous contrainte pré-lancement de votre propre document, ou pour préparer la logique d'une IOI ou d'une LOI. Le principe directeur est direct : lisez le CIM comme un document de vente, pas comme une description, et cherchez ce que la réponse laisse de côté. Les sept zones de risque sont la qualité des résultats, la qualité des revenus, la concentration de clients et de fournisseurs, la durabilité des marges, le réalisme du fonds de roulement et des capex, la direction et la gouvernance, et le récit contre les preuves. Le flux réconcilie le BAIIDA rapporté au BAIIDA économique par un pont en trois colonnes (rapporté, ajusté CIM, ajusté économiquement, avec les éléments ponctuels récurrents, les ajustements du sponsor, la rémunération en actions, la normalisation des baux et les coûts capitalisés tous contestés, et l'écart, souvent 10 à 25 pour cent du chiffre vedette, nommé comme le chiffre le plus important de la revue), teste la qualité des revenus (revenus récurrents contractuels contre comportementaux, durée des contrats, définitions de rétention, érosion des cohortes, pouvoir de prix, décomposition de la croissance), cartographie la concentration au-delà de la statistique rassurante du top dix (falaises de renouvellement, concentration de logos contre revenus, exposition fournisseurs et canaux), teste si l'expansion de marge est structurelle ou cyclique, vérifie au bilan une conversion de trésorerie artificiellement soutenue (capex sous l'amortissement pendant des années, entretien différé, logiciels capitalisés), lit la profondeur de la direction, la dépendance au fondateur et la rétention, et parcourt le document affirmation par affirmation contre les preuves financières à la fin. Tiré du dépôt andreworia/claude-finance-skills (MIT). Bémols honnêtes : la revue ne vaut que par le texte du CIM et les financiers que vous fournissez, et chaque chiffre du vendeur, taux de rétention et affirmation de marge doit être vérifié par vous contre des données primaires en diligence. Skill Harbor ne vérifie jamais le code, examinez-le vous-même avant usage.